Universidad Católica Boliviana "San Pablo"

101 10.1.3.1. Flujos de Caja Económica En él se observa la rentabilidad del proyecto sin considerar el financiamiento. CUADRO 10.1: FLUJO DE CAJA ECONÓMICO Fuente: Elaboración propia 10.1.3.2.Flujo de Caja Financiera En él se busca determinar la rentabilidad del proyecto teniendo en cuenta los efectos del financiamiento. CUADRO 10.2: FLUJO DE CAJA FINANCIERO Fuente: elaboración propia FLUJO DE CAJA ECONOMICO REALIZADO EL 31 DE ENERO DEL 2015 EXPRESADO EN BOLIVIANOS CONCEPTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 Flujo Operativo utilidad neta 1.595.540,33 1.708.058,38 1.845.681,74 1.988.182,55 2.141.550,96 2.311.450,45 depreciación de activos fijos 91.894,03 91.894,03 91.894,03 91.894,03 91.894,03 84.889,03 amortización de activos diferidos 2.500,00 2.500,00 - 2.500,00 2.500,00 - Total Flujo Operativo 1.501.146,30 1.613.664,35 1.753.787,71 1.893.788,52 2.047.156,93 2.226.561,42 menos: inversión diferida 1.808.332,00 más valor residual 1.433.296,88 menos: inversión diferida 8.295,00 mas capital de trabajo 706.579,00 Más recup. de capital de trabajo 141.315,80 141.315,80 141.315,80 141.315,80 141.315,80 Flujo De Capital -1.110.048,00 141.315,80 141.315,80 141.315,80 141.315,80 1.574.612,68 Flujo De Caja Económico -2.611.194,30 1.754.980,15 1.895.103,51 2.035.104,32 2.188.472,73 3.801.174,10 Flujo De Caja Acumulado -2.611.194,30 -856.214,15 1.038.889,36 3.073.993,68 5.262.466,41 9.063.640,51 FLUJO DE CAJA FINANCIERO REALIZADO EL 31 DE ENERO DEL 2015 EXPRESADO EN BOLIVIANOS CONCEPTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 Flujo Operativo Utilidad Neta 1.565.972,12 1.678.176,54 1.820.402,15 1.965.282,37 2.123.939,98 2.299.151,63 depreciación de activos fijos 100.760,11 100.760,11 100.760,11 100.760,11 100.760,11 93.755,11 amortización de activos diferidos 8.047,50 8.047,50 3.857,50 8.047,50 6.085,00 1.962,50 total flujo operativo 1.457.164,51 1.569.368,93 1.715.784,54 1.856.474,76 2.017.094,87 2.203.434,02 menos: inversión fija 2.162.975,00 más valor residual 1.743.609,51 menos: inversión diferida 34.525,00 mas capital de trabajo 706.579,00 Más recu. de capital de trabajo 141.315,80 141.315,80 141.315,80 141.315,80 141.315,80 flujo de capital -1.490.921,00 141.315,80 141.315,80 141.315,80 141.315,80 1.884.925,31 flujo de caja económico -2.948.085,51 1.710.684,73 1.857.100,34 1.997.790,56 2.158.410,67 4.088.359,33 más: préstamo bancario 380.873,00 menos amortización del préstamo 92.891,38 92.891,38 92.891,38 92.891,38 92.891,38 Flujo De Caja Financiero -3.328.958,51 1.617.793,35 1.764.208,96 1.904.899,18 2.065.519,29 3.995.467,95 Flujo De Caja Acumulado -3.328.958,51 -1.711.165,16 53.043,80 1.957.942,98 4.023.462,27 8.018.930,22